O que é Rho Rho é a taxa na qual o preço de um derivativo muda em relação a uma mudança na taxa de juros livre de risco. Rho mede a sensibilidade de uma opção ou portfólio de opções para uma mudança na taxa de juros. Por exemplo, se uma opção ou carteira de opções tiver um rho de 1, então, para cada aumento de ponto percentual nas taxas de juros, o valor da opção aumenta 1. BREAKING DOWN Rho Em finanças matemáticas, quantidades que medem a sensibilidade ao preço de um derivado Para uma mudança em um parâmetro subjacente são conhecidos como os gregos. Os gregos são ferramentas importantes no gerenciamento de riscos, pois permitem que um gerente, comerciante ou investidor mede a mudança de valor de um investimento ou portfólio para uma pequena alteração em um parâmetro. Mais importante ainda, esta medida permite que o risco seja isolado, permitindo que um gerente, comerciante ou investidor reequilibre o portfólio para alcançar o nível de risco desejado em relação a esse parâmetro. Os gregos mais comuns são delta, gamma, vega. Theta e rho. Rho Cálculo e Rho em prática A fórmula exata para rho é complicada, mas é calculada como a primeira derivada do valor das opções em relação à taxa livre de risco. Rho mede a mudança esperada em um preço de opções para uma 1 mudança na taxa livre de risco da lei do Tesouro dos EUA. Por exemplo, suponha que uma opção de chamada tenha um preço de 4 e tenha um rho de 0,25. Se a taxa livre de risco aumentar 1, digamos de 3 a 4, o valor da opção de chamada aumentaria de 4 para 4,25. As opções de chamadas geralmente aumentam no preço à medida que as taxas de juros aumentam e as opções de venda geralmente diminuem no preço à medida que as taxas de juros aumentam. Assim, as opções de chamadas têm rho positivo, enquanto as opções de colocação têm rho negativo. Como outro exemplo, suponha que a opção de venda tenha o preço de 9 e tenha um rho de -0,35. Se as taxas de juros diminuíssem de 5 para 4, o preço dessa opção de venda aumentaria de 9 para 9,35. Nesse mesmo cenário, assumindo a opção de compra mencionada acima, seu preço diminuirá de 4 para 3,75. Rho é maior para opções que estão dentro do dinheiro e diminui de forma constante à medida que a opção muda para se tornar fora do dinheiro. Além disso, rho aumenta à medida que aumenta o tempo de expiração. Os títulos de antecipação de capital próprio de longo prazo (LEAPs), que são opções que geralmente têm datas de validade com pelo menos dois anos de distância, são muito mais sensíveis às mudanças na taxa livre de risco e, portanto, têm grandes opções de Rho do que as de curto prazo. Embora o rho seja uma entrada primária no modelo de precificação de opções BlackScholes, uma mudança nas taxas de juros geralmente tem um menor impacto geral sobre o preço das opções. Por isso, o rho geralmente é considerado o menos importante de toda a opção Gregos. Opção Gregos Confira nossas Autores Opções Escolhe o Serviço Confira as opções de ações de mestrado Escolhas do autor e do proprietário da Optiontradingpedia no Mastersoequity para longa chamada e longa colocação Negociações Alcançou uma taxa de conquistador inexplicável até agora em 2016. Quais são os gregos de opções. As características matemáticas do modelo de Black-Scholes são nomeadas após as letras gregas usadas para representá-las em equações. Estes são conhecidos como os gregos da opção. A opção 5 Os gregos medem a sensibilidade do preço das opções de compra de ações em relação a 4 fatores diferentes Alterações no preço do estoque subjacente, taxa de juros, volatilidade, decadência do tempo. Os gregos de opções permitem aos comerciantes de opções calcular objetivamente as mudanças no valor dos contratos de opção em seu portfólio com mudanças nos fatores que afetam o valor das opções de compra de ações. A capacidade de calcular matematicamente essas mudanças dá aos operadores de opções a capacidade de proteger seu portfólio ou construir posições com perfis específicos de risco específico. Isso faz sozinho, sabendo que os Griegos de Opções são inestimáveis nas negociações de opções. Para o comerciante amador, conhecer o delta (símbolo grego 948) da sua posição de opções é o mais importante, uma vez que lhe dá uma indicação de como o valor das suas opções mudará com os movimentos no preço do estoque subjacente - todas as outras variáveis restantes. Conhecer a sua deterioração do tempo (theta 952) dá uma indicação de quanto tempo o valor da posição de troca de opções está perdendo cada dia - todas as demais variáveis restantes. Os profissionais usam os Griegos de opções para medir exatamente o quanto eles precisam para proteger seu portfólio e remover cirurgicamente fatores de risco específicos de seu portfólio. Os Griegos de opções também permitem a mensuração de quanto risco a carteira está exposta, e onde esse risco reside (por exemplo, com taxas de juros ou volatilidade). Ter um conhecimento abrangente das opções de gregos é essencial para o sucesso a longo prazo na negociação de opções. Os 5 gregos de opções são: Delta (símbolo grego 948) - uma medida de uma sensibilidade de opções a mudanças no preço do ativo subjacente Gamma (símbolo grego 947) - uma medida de deltas sensibilidade a mudanças no preço do ativo subjacente Theta (Símbolo grego 952) - uma medida de uma sensibilidade de opções para a decadência do tempo Rho (símbolo grego 961) - uma medida de uma sensibilidade de opções para mudanças na taxa de juros livre de risco Continue sua jornada de descoberta. Clique acima para o índice Ganho de índice de índice - Delta (948) Opção Delta - Introdução O valor Delta é o mais conhecido e o mais importante da opção gregos. É o grau em que um preço de opção se moverá dado uma alteração no preço das ações subjacentes, sendo tudo o mais igual. Por exemplo, uma opção com um delta de 0,5 moverá meio centavo por cada movimento de um centavo no estoque subjacente. O que significa que as opções de compra de ações com um delta mais alto aumentarão a diminuição do valor mais com o mesmo movimento no estoque subjacente versus opções de estoque com um valor delta mais baixo. Por que a opção Delta é importante? Conhecer o valor delta de suas opções é importante para os comerciantes de opções que não detêm opções de estoque até o vencimento. Na verdade, alguns operadores de opções detêm posições especulativas no vencimento na negociação de opções. Se você estiver especulando um rápido aumento no estoque subjacente dentro de alguns dias e comprando opções de chamadas para se preparar para o movimento, o delta de suas opções de chamadas irá dizer-lhe exatamente quanto você ganhará com esse 1 aumento. A opção delta, portanto, ajuda você a planejar quantas opções de compra comprar se você estiver planejando capturar um valor de dinheiro definido nos lucros e o ajudar a calcular a alavancagem das opções envolvidas. O delta de opções também é importante para os comerciantes de opções que usam estratégias de opções de negociação de posição complexa. Se um comerciante de opções planeja lucrar com o decadência do tempo de suas opções de ações de curto prazo, esse operador de opção precisa ter certeza de que o valor total do delta de sua posição seja próximo de zero, de modo que as mudanças no preço do estoque subjacente não afetem O valor geral de sua posição. Isso é conhecido como Delta Neutral na negociação de opções. Características da Opção Delta e Leitura Delta Valores Uma opção de compra de dinheiro fora do prazo terá um delta muito perto de zero e na opção de estoque de dinheiro um delta de 0,5 um profundamente na opção de estoque de dinheiro terá um delta próximo a 1. O A imagem acima é valores de delta reais para opções de chamada de MSFT com 29 dias restantes para expiração. Observe que o valor delta aumenta mais perto de 1, pois a opção se torna mais In-The-Money e diminui mais perto de 0, pois a opção se torna cada vez mais fora do dinheiro. As opções de chamada com delta de 1 significam que ele se moverá para cima 1, enquanto as ações subjacentes aumentam em 1, somando perfeitamente cada movimento do estoque subjacente. De certa forma, o delta de uma opção de compra de ações também lhe diz a probabilidade de a opção expirar no In-The-Money. É por isso que as opções de Out-of-The-Money têm um delta de zero, refletindo que quase não há chance de essa opção expirar no In-The-Money. A imagem acima são valores de delta reais para as mesmas opções de chamadas MSFT, mas desta vez com 183 dias de expiração. Observe que, à medida que a data de validade se afasta, os valores delta para opções de chamadas do mesmo preço de exercício também diminuem. A opção April27.50Call na imagem anterior tem um valor delta de 0.779, mas a opção Oct27.50Call nesta imagem possui apenas um valor delta de 0.697. Isso mostra que em termos de rentabilidade, as opções de curto prazo são mais rentáveis, pois são mais baratas e tem um delta mais alto, mas também traz mais risco, pois permite que menos tempo para o estoque subjacente se mova em seu favor. Opções de negociação é tudo sobre o equilíbrio de risco e recompensa. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Os deltas de chamadas são positivos. Os deltas são negativos, refletindo o fato de que o preço da opção de venda e o preço das ações subjacentes estão inversamente relacionados. O delta é freqüentemente chamado de relação hedge neutra. Por exemplo, se você tiver uma carteira de ações, divida o valor pelo delta dá-lhe o número de chamadas que você precisaria escrever para criar uma cobertura neutra - ou seja, uma carteira que valeria o mesmo se o preço das ações subiu por um pequeno Montante ou caiu por uma pequena quantidade. Em tal carteira delta neutro, qualquer ganho no valor das ações detidas devido ao aumento no preço da ação deve ser exatamente compensado por uma perda no valor das chamadas escritas e vice-versa. Isso deu origem ao importante conceito de cobertura ou posições da Delta Neutral. Saiba tudo sobre Delta Neutral Hedging agora Option Delta Stay The Same Till Expiration Infelizmente, o delta de opções muda o tempo todo. A opção delta muda à medida que o preço do estoque subjacente muda, traz essa opção mais e mais no dinheiro ou mais e mais do dinheiro. Este efeito é regido pela opção gamma. Mesmo que o estoque subjacente permaneça estagnado, a opção delta para as opções In The Money aumenta à medida que o prazo de validade se aproxima e o delta das opções para Out Of The Money diminui à medida que o prazo de validade se aproxima. Opção Fórmula Delta A fórmula para cálculo da opção delta é: Onde. C Valor da opção de compra S t Valor atual do ativo subjacente N (d1) Taxa de variação do preço da opção em relação ao preço do ativo subjacente T Vida da opção como porcentagem do ano ln Log natural de R f Taxa de risco livre De retorno BEST OPTION TRADING BOOKS Leia a melhor opção Trading Books Recomendado por Hedge Fund Managers Continue sua jornada de descoberta. Clique acima para o índice de índice Griegos de opções - Gamma (947) Gamma - Introdução A gama de uma opção indica como o delta de uma opção mudará em relação a um movimento de 1 ponto no ativo subjacente. Em outras palavras, o Gamma mostra a opção deltas de sensibilidade às mudanças no preço do mercado. A Gamma é importante porque mostra-nos o quão rápido a posição de mudança de delta em relação ao preço de mercado do ativo subjacente, no entanto, normalmente não é necessário para cálculo para a maioria das estratégias de negociação de opções. A Gamma é particularmente importante para os comerciantes dota neutro que querem prever como redefinir suas posições neutras dota como o preço das mudanças de estoque subjacentes. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Leitura de valores de gama A imagem acima mostra o valor de gama real das opções de chamada de MSFT com 29 dias de expiração, enquanto a imagem de baixo mostra o valor de gama das mesmas opções de chamada com 183 dias de expiração. Você notaria que, à medida que a data de validade se afasta, o valor da gama torna-se menor. Isso faz com que as opções de compra de ações com prazo de validade menor sejam menos sensíveis às alterações do delta à medida que o valor do estoque subjacente muda. Opção Gamma Formula A fórmula para o cálculo da opção gamma é: Onde. D1 Consulte o Cálculo Delta acima S Valor atual do activo subjacente T Vida da opção como percentual do ano Opção Gregos - Vega Vega - Introdução O Vega de uma opção indica quanto, teoricamente pelo menos, o preço da opção mudará conforme Volatilidade das mudanças de ativos subjacentes. A Vega é citada para mostrar a variação teórica do preço por cada mudança de 1 ponto percentual na volatilidade implícita. Por exemplo, se o preço teórico for 2.5 e a Vega estiver mostrando 0.25, então, se a volatilidade implícita se mover de 20 para 21, o preço teórico aumentará para 2.75. Leitura O Vega Value Vega é mais sensível quando a opção é no dinheiro e se afasta de cada lado, já que o mercado se processa acima da greve. Algumas estratégias de negociação de opções particularmente vulneráveis são Long Straddle (onde um lucro pode ser feito quando a volatilidade aumenta sem uma mudança no ativo subjacente) e um Short Straddle (onde um lucro pode ser feito quando a volatilidade diminui sem se mover no subjacente de ativos). Como você pode ver a partir da imagem abaixo das opções de chamadas MSFT, valores reais de vega, ele reduz drasticamente à medida que ele vai no dinheiro e fora do dinheiro. A imagem abaixo mostra as mesmas opções de chamada MSFT com 183 dias de vencimento e você pode ver que o valor vega é muito maior do que a imagem acima com apenas 29 dias de expiração. Isso mostra que as opções de compra de ações com mudanças de validade mais longas como a volatilidade mudam do que as opções de estoque de prazo mais próximo. Vega também é o grego que mais afeta os preços das opções em segundo lugar para o Delta. Para entender completamente isso, você precisará entender como as opções de ações são preços e como a volatilidade é tida em conta nela. Saiba mais sobre a volatilidade implícita aqui. Opção Vega Formula A fórmula para o cálculo da opção vega é: Onde. D1 Consulte o Cálculo Delta acima S Valor atual do ativo subjacente T Vida da opção como uma porcentagem do ano C Valor da opção de compra STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Continue sua jornada de descoberta. Clique em Acima para o índice de índice Opção Gregos - Theta (952) Opção pessoal Mentor de negociação Saiba como os meus alunos fazem mais de 87 Lucro mensalmente, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Theta - Introdução Theta mede quão rápido o quinto de uma opção de estoque decai com Tempo. Por Time Decay, queremos dizer a depreciação do valor premium de um contrato de opção de compra de ações. Para entender completamente o que é o prémio de uma opção de compra de ações, você precisa entender como as opções de ações são cotadas. O valor de theta indica quanto valor um preço de opções de ações diminuirá por dia com todos os outros fatores sendo constantes. Se uma opção de estoque tem um valor de theta de -0,012, isso significa que ele vai perder 1,2 centavos por dia. Esse contrato de opção de compra de ações perderá 2,4 centavos em um fim de semana. (Sim, o efeito do valor theta e da degradação do tempo está ativo mesmo quando os mercados estão fechados) Quanto mais perto da data de validade, quanto maior a teta e mais longe a data de validade, menor será o theta. Algumas estratégias de negociação de opções que são particularmente sensíveis ao Theta são Calendar Call Spread e Calendar Put Spread, onde os comerciantes precisam manter uma teta positiva líquida para garantir um lucro. Leitura do valor Theta Compare os valores theta para as opções de chamada MSFT com 29 dias restantes para o vencimento acima e as mesmas opções de chamada com 183 dias restantes para expirar na imagem abaixo e você notará que as opções de estoque com uma data de validade mais longa têm um valor theta menor E, portanto, uma menor taxa de tempo de decadência premium do que opções de estoque com uma data de validade mais curta. Portanto, não é aconselhável comprar opções de ações de curto prazo com um alto valor premium. Observe também que o valor de theta cai à medida que a opção de estoque se aprofunda no dinheiro e fora do dinheiro, pois há muito pouco valor superior na profundidade do dinheiro e fora das opções de dinheiro. Características do valor de Theta Você pode ter notado algo perculário sobre a theta das opções Out of The Money (OTM) ao comparar as duas imagens acima e, por isso, o valor theta para as opções OTM é maior com uma expiração mais longa e menor com uma expiração mais próxima. Na verdade, theta comporta-se de forma diferente para opções ITMATM e opções OTM: ITMATM Options Theta Further Expiration. Low Theta mais perto de EXpiração. High Theta OTM Options Theta Expiração adicional. High theta Nearer EXpiration. Low Theta Como você pode ver nas ilustrações abaixo, as opções de ITM e ATM decai mais rápido nos últimos 30 dias para o vencimento, enquanto as opções de OTM decai pelo menos durante os 30 dias finais, o que também é devido ao fato de que as opções de OTM próximas à expiração têm Muito pouco valor superior deixado para decair de qualquer maneira. Opção Theta Formula A fórmula para o cálculo da opção theta é: Onde. D1 Consulte o Cálculo Delta acima T Vida da opção como porcentagem do ano C Valor da opção de compra S t Preço atual do ativo subjacente X Preço de exercício R f Taxa de retorno livre de risco N (d2) Probabilidade de opção estar no dinheiro Continuar seu Jornada de descoberta. Clique acima para o índice de índice Griegos de opções - Rho (961) Rho - Introdução Rho mede a sensibilidade de uma opção ou portfólio de opções para uma mudança na taxa de juros. Por exemplo, se uma opção ou carteira de opções tiver um rho de 0,017, então, para cada aumento de ponto percentual nas taxas de juros, o valor da opção aumenta 0,017. No entanto, normalmente não é necessário para cálculo para a maioria das estratégias de negociação de opções. Leitura Rho Value Notice a partir dos valores rho reais abaixo para Opções de Chamada MSFT que os valores de rho geralmente são bastante baixos e, portanto, um aumento ou queda percentual nas taxas de juros realmente não faz muita diferença para uma opção de estoque. Observe também a partir da imagem abaixo que as opções de estoque a mais longo prazo têm um valor de Rho maior do que as de prazo mais próximo, no entanto, mesmo as mais elevadas, como estas, quase não chegam perto de 1. Isso significa que uma variação percentual das taxas de juros apenas faz uma pequena alteração de 0,105 No valor da opção mesmo se os valores de rho forem tão altos quanto 0,105 abaixo. Rho Value Formula A fórmula para o cálculo da opção rho é: Onde. D1 Consulte o Cálculo Delta acima T Vida da opção como porcentagem do ano C Valor da Opção de Compra X Preço de Ataque N (d2) Probabilidade de opção estar no dinheiro Continue sua jornada de descoberta. Clique em cima do Índice de Conteúdo Voltar ao Principal Ir para a opção Traders HQ Aviso Importante. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Dados e informações são fornecidos apenas para fins informativos, e não se destinam a fins comerciais. Nem a opção de transferência de divisas, a equivalência mestre nem qualquer um dos seus fornecedores de dados ou de conteúdo será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso. Os dados são considerados precisos, mas não são garantidos ou garantidos. Optiontradinpedia e equity master não são corretoras registradas e não endossa nem recomenda os serviços de qualquer empresa de corretagem. A empresa de corretagem que você seleciona é a única responsável por seus serviços. Acessando, visualizando ou usando este site de qualquer forma, você concorda em ficar vinculado pelas condições acima e pelas isenções de responsabilidade encontradas neste site. 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